¿Es probable que el P / E 10 del S&P 500 actual (noviembre de 2014) de alrededor de 27 rendimientos promedio sea pobre dentro de 10 a 20 años?

Answer 1

Thx para el A2A.

No.

El índice S&P 500, como todas las demás inversiones, compite por el capital de inversión a nivel mundial.

Estados Unidos es, con mucho, la superpotencia económica preferida en el mundo. Esta prima de inversión se refleja en la mediana creciente S&P 500 P / E. Los factores para esta preeminencia económica son a largo plazo y de larga data en la naturaleza. Pueden erosionarse lentamente con el tiempo, morderse solo lentamente y solo durante un período de tiempo muy largo.

Un factor que la gente está tomando en cuenta lentamente es que ahora EE. UU. Es un gran productor de energía que ha eliminado efectivamente el enorme impuesto a la energía de la OPEP sobre la economía de EE. UU. Desde mediados de los años 70 durante las últimas 3 décadas.

Hay una gran cantidad de otros factores positivos que han ocurrido en las últimas 2 décadas, como los eficientes mercados de capital globales transparentes, el crecimiento de la industria tecnológica de los EE. UU., El aumento de la eficiencia de la globalización, etc.

Estos enormes factores económicos positivos no existían hace 50 años, por lo tanto, las cosas han cambiado, no hay una razón racional para suponer que el P / E del S&P 500 debería regresar a una media histórica porque esas circunstancias económicas del pasado nunca volverán a existir. La historia nunca se repite, el futuro siempre es diferente, a veces mejor, a veces peor.

Entonces, hasta que el capital global encuentre una residencia más rentable, el S&P 500 continuará gobernando. La última vez que verifiqué el capital de inversión fue huir a los EE. UU. De China, India, Rusia, Medio Oriente, Sudamérica y Europa. La vida es buena en los Estados Unidos para esos dólares de inversión. El mercado de capitales eficiente a nivel mundial en el trabajo. Hace 30 años esto no era posible.

Answer 2

Ya he respondido una pregunta similar. Tanto los gráficos en los que ha confiado en s & p 500 como en shiller 10 años, son de 1890 en adelante, por un período de aproximadamente 125 años. A comienzos del siglo anterior, debido a la gran recesión y las guerras mundiales, la valoración de los mercados de acciones estaba por debajo de la media. De hecho, solo en los últimos 25 años aproximadamente, los mercados han sido reevaluados y los flujos de fondos en una escala creciente han sido presenciados por los mercados de acciones.

De hecho, esta es la razón por la cual la relación P / E ha estado constantemente por encima de la mediana durante los últimos 25 años aproximadamente. Continuará manteniéndose por encima de la media, de este período prolongado.

Alternativamente, puede trabajar la media durante los últimos 25 años y tener una estimación realista de los precios que regresan a la mediana revisada.

Answer 3

El PE actual del S&P no es el diez, y la frase “10 de aproximadamente 27” no tiene ningún sentido, ¿a qué se refiere el 27?
Nadie ha demostrado nunca la capacidad de predecir de manera confiable los rendimientos del mercado de valores, período, independientemente del marco de tiempo, un día, o 100 años, o cualquier cosa entre.

Answer 4

Un joven que acaba de comenzar su carrera de inversión difícilmente podría pedir una mejor perspectiva. Podrán invertir y reinvertir sus dividendos a bajo costo durante los próximos 10 o 20 años, mientras que el mercado vuelve a la media. Y cuando comience el próximo mercado alcista secular, estarán idealmente situados para obtener todos los beneficios. Así que sí, no es tan bueno para nosotros los ancianos, pero los jóvenes deberían apreciar esta oportunidad.

Answer 5

Para lanzar a mi aficionado 2 centavos, si ingresa en el mercado cuando los precios están demasiado inflados, eventualmente perderá parte de su dinero (o solo valor, si no vende las acciones). En este momento, los precios para las compañías de tecnología están muy inflados, mientras que las cosas aburridas, como la fabricación, están dentro de la norma. La historia enseña que cuando los precios se inflan, pronto caen. El mejor momento para comprar es cuando los precios para negocios sólidos son bajos, y eso es justo después de un desplome.

Answer 6

Depende de las tasas de interés futuras.

Answer 7

Sí