Nomino a los acreedores. El impacto positivo no es difícil de captar. Si vives en un país con mercados crediticios desarrollados, todo, desde un iPhone hasta una casa, es más accesible a través del crédito. Viaja por el mundo y verás que en las regiones que carecen de mercados crediticios, las casas se construyen lentamente durante varios años, ya que los ingresos se guardan para comprar materias primas y mano de obra cuando sea posible.
Pero a medida que las tasas de interés caen a cero o los estándares de suscripción se desploman, la sociedad, de una forma u otra, siente el impacto. El desafío al que se enfrenta una corporación es el crecimiento, y en cualquier momento se puede implementar el crédito para proporcionar a los clientes los recursos para realizar las compras del mañana de hoy, el historial sugiere que el crédito encuentra una manera.
La Gran Recesión, sin duda, se destaca en la mente de la mayoría de las personas como el ejemplo más reciente, pero otros abundan. Recientemente, el WSJ informó que una nueva forma de préstamo tiene “muchos ecos de [la] crisis de alto riesgo”. En un esfuerzo por captar al lector, el artículo comienza con una narrativa:
Deanna White le dijo a un contratista que no podía pagar el préstamo de $ 42,200 que recomendó para mejorar su casa en Inglewood, California. La contratista, recordó, dijo que no estaría en problemas porque el préstamo era parte de un programa gubernamental. . “Ella solicitó y fue aprobada.
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Dos años después, la Sra. White está luchando para hacer los pagos del préstamo, que se empaquetó con más de 10,000 préstamos similares en bonos y se vendió a los inversionistas. Según sus términos, la casa de cinco habitaciones de la Sra. White podría ser ejecutada si ella no cumple. [1]
Según el artículo, esto es parte de un auge de la industria crediticia que alienta a los propietarios a tomar préstamos para “paneles solares de eficiencia energética, aislamiento de ventanas y unidades de aire acondicionado”. Desafortunadamente, la solvencia es poco importante debido a la garantía: los hogares de las personas .
Pero no necesita hogares para identificar fuentes de prácticas de préstamos deficientes. Considere que el sector automotriz ha disfrutado de dos increíbles carreras de 7 años en ventas récord. El segundo se llevó a cabo recientemente y se vio impulsado por un crédito barato y una suscripción deficiente: en 2015 vimos un préstamo respaldado por activos compuesto por préstamos para automóviles de alto riesgo que ingresaron al mercado: los consumidores que representan 1/3 del préstamo tuvieron una calificación FICO inferior a 500 o ninguna calificación FICO en absoluto. [2] La primera carrera de 7 años comenzó en 1909 y fue impulsada por la innovación: Henry Ford acababa de presentar el Modelo T.
La tendencia es generalizada. En su carta del 11 de diciembre de 2015, Jim Grant ofrece a Diamond Resorts International, un vendedor de propiedades vacacionales de tiempo compartido, como otro ejemplo. Para acceder a las propiedades, los miembros pagan una tarifa anual de $ 1,627, y si un miembro no cumple con los requisitos, esta carga se transfiere a los miembros que no están en incumplimiento. Peor aún es el costo de unas vacaciones – $ 27,000 por semana. Si no puedes pagarlo, no es de extrañar …
Diamante te prestará el dinero, durante 10 años al 15%. La venta y el financiamiento de los intereses de propiedad vacacional representaron el 67% de las ganancias del tercer trimestre. [3]
Con esa suma de dólares y la tasa de interés, puede que no sea una exageración llegar a la conclusión de que algunos consumidores no realizarán los pagos. Hogares, automóviles, vacaciones, educación *, muebles, electrodomésticos … todo puede ser suyo en el mercado adecuado. Si debe ser o no, y cuánto tiempo durará, es otra pregunta en conjunto.
“El crecimiento cegador y las bajas tasas de interés son la barra de labios y la máscara en la cara del crédito. … El tiempo quita el maquillaje “. – Jim Grant
[1] La categoría de préstamos de más rápido crecimiento en Estados Unidos tiene ecos espeluznantes de crisis subprime
[2] y [3] Carta del 11 de diciembre de 2015 de Jim Grant.
* ” Esta reorganización de la industria está dejando a los contribuyentes con una pestaña potencialmente enorme. Además de los cientos de millones de dólares en préstamos federales que podrían perdonarse para los estudiantes que asistieron al ITT ahora cerrado, un nuevo plan del Departamento de Educación para perdonar préstamos para estudiantes estafados en instituciones con fines de lucro y sin fines de lucro podría costar hasta $ 43 Miles de millones , según estimaciones del departamento. ”Fuente: ITT Technical Institute se cierra después de que el gobierno cortó nuevos fondos